笔夫：次贷危机是中国金融业扩张的天赐良机

全球金融市场的坏消息一个接着一个，次贷危机给金融公司留下的窟窿眼一个比一个大。汇丰银行是这些坏消息发布者中的最新的一个，据英国《星期日电讯报》报道，在11月14日公布第三季度财报中，汇丰银行的坏账准备高达63.5亿美元，与去年相比上升63%。花旗银行损失更为惨重，在第三季度末宣布了65亿美元资产拨备，近日又再次进行110亿美元的资产拨备。而瑞银在三季度出现近5年来首次季度亏损。投行更是难以幸免，美国华尔街四大投行高盛、贝尔斯登、摩根士丹利和雷曼兄弟因次贷危机的资产拨备总额已达36亿美元。而据瑞银的公告称，三季度该行净亏损7.12亿美元。并且该行还警告说，未来可能需要进一步作出资产冲减。美林公司宣布遭遇了有史以来最大的季度亏损，该行当季因为次贷危机而进行的冲减接近80亿美元，导致三季度亏损22.4亿美元，为6年来首次出现季度亏损。苏格兰皇家银行分析师表示，美国的银行和券商业未来可能需要冲减高达1000亿美元的呆坏账。另有华尔街分析师认为，今年第四季度华尔街投行和券商在次贷投资上的损失将再增加300亿至400亿美元。亚洲国家虽然相对损失较小，但日本也涉入不浅，2007财年日本金融机构因次贷危机造成的损失总计可能超过3000亿日元。

　　但与此同时，中国金融企业最近在国际上的并购行动一浪高过一浪：中国工商银行购并了印尼哈林银行、澳门诚兴银行以及南非的标准银行；中信证券与陷入次贷危机的贝尔斯登公司宣布将互相投资10亿美元收购对方股份，以建立战略合作关系；中行去年年底以9.65亿美元收购了新加坡金融租赁公司100%的股本；今年早些时候，中国国家开发银行同意向巴克莱银行投资30亿美元；民生银行上月宣布，该行将在今后半年内以25亿元人民币收购美国联合控股9.9%的股份，并有权在双方同意的情况下增持股份至20%，增持后民生银行将成为联合控股第一大股东。民生银行由此成为第一家在美国本土进行金融收购的中资银行。招商银行上周亦宣布在美国设立分行获批。

　　另外还有一些未经证实的购并消息，如传出中行拟收购渣打银行股权，工行联合其它银行收购陷入次贷危机的英国罗森罗克银行等等。

　　中国银监会副主席蔡鄂生近日在公开场合表示，银监会将积极鼓励、支持中资金融机构走出去，这是银监会首度对相关问题作出明确表态。

　　流动性过剩

　　对流动性危机

　　就在三年前，面对中国银行效率低下、呆坏账成堆的局面，国际金融界热炒所谓中国银行业已经技术性破产，把中国银行业贬得一无是处，在这种背景下，就有了后来的银行业改制必引进国外战略投资者的潜规则，也就有了建设银行被贱卖的悲情。

　　可为何仅仅过了几年，中外银行的境遇就完全换了位了呢？实际上，仔细想来这也是十分正常的事情。首先从背景来看，中国银行业经营的是持续以两位数高速增长的经济体，理应是处于最好的成长期。第二点，中国银行业经过改制上市，在企业制度层面上有了巨大的变化，另外通过汇金注资和上市融资，资本充足率大幅提升，竞争能力随之提高是当然的事情。第三点，美欧银行遭受次贷危机重创，流动性出现危机，而中国银行业却享受着流动性过剩带来的好处，每年的利润以50%以上的速度在增长，此消彼长之下，才会有以上情况的出现。

　　可报建设银行

　　贱卖的一箭之仇

　　这两天，国人一定被一条美国银行投资建行获利300亿美元的消息所震撼，据美国银行首席财务官普莱斯上周二表示，美国银行自从2005年入资30亿美元成为建行的战略投资者后，其潜在获利已经超过320亿美元，足以抵消他们在次贷危机中所受到的损失。建行是否被贱卖，许多人一直在争论这个问题，现在从这里，人们也许能得出一些结论。

　　如果说三年前中国银行业技术破产论给了外资银行进入中国以机会，那么现在也应该是中国金融业向外扩张的天赐良机。在所有的竞争领域，任何一方都必须靠实力说话，当年中国银行业被贱卖虽然我们从情感方面仍然难以接受，但是那毕竟是我们所经历的历史。但这样的历史已经结束，中国金融业终于开始了扩张，但愿我们不要带着以前的阴影去扩张。我相信，在目前的业界，可能仍有许多人抱着这样的意念，即外国的银行那是真的好东西，而中国的银行都是烂摊子一个，如果我们在这样的观念之下，去与外国银行业进行购并谈判的话，我们还是只有吃亏的份儿。因为几年前，正是中国资产的“折价销售论”导致了贱卖，而势易时移，中国金融业现在理应溢价销售，我们必须带着这样的心态去与国外金融业谈判，才有可能不再吃亏，也许还有机会报了建行被贱卖的一箭之仇。